Sanofi-Aventis fait durer le suspense. Quelques jours après l'annonce, par le « Wall Street Journal », de discussions qu'aurait engagées le groupe français de pharmacie en vue de racheter la biotech américaine Genzyme, Chris Viehbacher, le directeur général de Sanofi, a refusé hier matin de commenter « les rumeurs » . A l'occasion d'une conférence téléphonique consacrée aux comptes du groupe au premier semestre, il a simplement indiqué avoir « rejeté les grosses acquisitions », celles supérieures à 20 milliards de dollars, ajoutant : « Nous sommes évidemment opportunistes. Nous continuerons à réaliser des opérations au même rythme cette année. »

La veille au soir, des dépêches d'agences citant des sources proches du dossier aux Etats-Unis annonçaient pourtant que le conseil d'administration de Sanofi avait autorisé le lancement d'une offre formelle sur Genzyme, après l'échec d'une approche informelle avec les dirigeants du laboratoire américain, spécialisé dans le traitement des maladies rares. Hier après-midi, après le « no comment » de Chris Viehbacher, l'agence Bloomberg ajoutait que le conseil de Sanofi aurait autorisé cette offre à la condition qu'elle n'excède pas 70 dollars par action, soit une dépense de 18,7 milliards de dollars (14,3 milliards d'euros).

En hausse de près de 30 % depuis ces derniers jours, le titre Genzyme s'alignait logiquement hier autour de ce prix maximum supposé, gagnant 3,9 %, à 70,64 dollars dans la matinée à New York.

Profit semestriel en hausse

Selon la chaîne américaine CNBC, Sanofi devrait envoyer dans les soixante-douze heures une lettre d'intention à Genzyme. Certains analystes financiers parient d'ores et déjà sur la nécessité pour le groupe français de proposer plus que 70 dollars par action s'il veut décrocher le soutien du conseil d'administration de Genzyme, où le milliardaire activiste Carl Icahn a deux représentants. Geoff Porges, du cabinet Sanford C. Bernstein & Co à New York, avançait ainsi la fourchette de 75 à 85 dollars pour réussir une opération amicale.

Cette effervescence autour du rachat éventuel de Genzyme, un laboratoire présenté tout à la fois comme une pépite grâce à son portefeuille de produits futurs, et comme une entreprise fragilisée par de récents problèmes industriels, a fait passer au second plan hier les résultats de Sanofi. Pour un chiffre d'affaires de 15,17 milliards d'euros au premier semestre, en hausse de 4,3 %, mais en baisse de 0,3 % à périmètre et taux de changes constants par rapport aux six premiers mois de 2009, le groupe a dégagé un bénéfice net de 4,9 milliards d'euros, en progression de 8,6 % et de 10 % à taux de change constants. Soit un bénéfice net par action de 3,76 euros, en hausse de 10,1 % à taux de change constants.

Une performance qui ne sera pas renouvelée au second semestre : compte tenu de la toute récente approbation aux Etats-Unis du premier médicament générique de son anticoagulant vedette, Lovenox, Sanofi a confirmé hier ne plus s'attendre pour 2010 qu'à une évolution de son BNPA comprise entre 0 % et - 4 % à taux de change constants. Le groupe a, en revanche, maintenu ses objectifs pour 2013. Au premier semestre, le Lovenox a représenté 1,63 milliard d'euros de ventes, dont 58 % sur le territoire américain. La Bourse de Paris avait déjà encaissé cette mauvaise nouvelle vendredi. Le titre a cependant encore perdu 1,34 % hier.

C. B.

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